①日本央行前官员：揣测来岁1月再加息 新首相不会阻碍紧缩程度欧美童模写真

日本央行一位曾诳骗货币政策的前官员周二示意，日本新任首相石破茂不会阻碍日本央行的加息之路，央行最有可能进行下一次加息的时候将会是来岁1月。昨天，日本政府债券（JGB）收益率小幅高潮，但在备受期待的好意思国浪费者价钱说明发布前一天，由于穷乏催化剂，收益率穷乏合手续能源。日本国内和好意思国的货币政策仍然是日本债券市集的主导主题，今天的好意思国通胀数据可能改换对好意思联储宽松措施的押注，这增多了一种严慎的厌烦。瑞穗证券首席债券策略师Noriatsu Tanji示意，目下约3%的工资增长可能不足以可合手续地达成日本央行2%的通胀商酌。他示意，潜在通胀是否会加快，这是一个玄妙的问题。琢磨到来岁春季劳资谈判是否会比本年更好的概略情味，似乎仍有很多繁难需要克服。

国鸣投资秦毅：石破茂上台后，日本股汇双跌。市集以为日本退出通缩均衡进入新的通胀均衡。日本央行货币政策和新政府财政政策变动决定日元和日股的后市。新首相竞选时称会增多公司税和整合部分宽松政策。10月27日，日本将举行众议院选举，市集温雅其财政政策表述。而12月将通过2025年预算和日本税改。日股要重获投资者喜爱，再通胀是紧迫投资要点。日本工资涨幅虽在2%，但浪费依旧株连2%合手续通胀商酌。植田和男自2023年4月9日成为日央行行长于今，日元跌了11%，均衡宽松和紧缩策略并用，日元在其任期大幅波动。

天堂在线

国齐证券投资参谋人陈兆凌：日元汇率波动或影响好意思元指数，好意思联储降息预期减轻，短期或使东谈主民币汇率承压以及外资流入放缓。

②大摩和杰富瑞调高贝莱德商酌价 布局未上市公司信息鸿沟将获益

贝莱德股价近期一齐大叫，隔夜收涨0.73%，报956.01好意思元，本年涨幅19.98%。摩根士丹利将贝莱德的商酌价从1036好意思元上调至1150好意思元，守护“增合手”评级。杰富瑞将贝莱德的商酌价从934好意思元上调至1075好意思元。

国鸣投资秦毅：内行私募股权市集结，好意思国上市公司为4774家，而由私募股权老本（目下措置鸿沟高达13万亿好意思元）适度的私东谈主公司数目为12350家，其中公司营收高出1亿好意思元的公司中上市公司占比13%，私东谈主公司占比87%。论断：畴昔IPO孤独上市和企业间收购兼并的数目激增，将有意于高盛、摩根士丹利、好意思银等投行和私募股权公司黑石，以及大型基金措置公司贝莱德。贝莱德本年7月1日晓谕32亿好意思元收购私募股权信息公司Preqin，贝莱德算计私募市集数据的潜在市集预估总和为80亿好意思元，每年增长12%，到2030年将达到180亿好意思元。通过这笔收购，将为贝莱德投资技能增多了一项高度互补的数据业务，象征着其向快速增长的私募市集数据鸿沟的计策彭胀。贝莱德股价岁首于今高潮20%，大幅率先标普金融指数，市集看好其在未上市公司信息鸿沟的布局。

国齐证券投资参谋人陈兆凌：近日，A股金融行业出现较大波动，券商板块从全线涨停到分化显明。板块施展或决定行情短期空间以及高潮节律。

③Ark Invest看好Palantir 领有颠覆科技巨头后劲

据Ark Invest预测，畴昔几年，大科技公司将面对横暴的竞争，软件和数据措置鸿沟的新兴玩家将缓缓占据市集份额。Ark Invest欧洲公司董事总司理Rahul Bhushan在经受采访时示意，像Palantir Technologies这么的公司有望颠覆目下由亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云主导的科技样式。Palantir是Ark创新基金的前十大合手仓之一。他证明说，目下的AI技能堆栈中，80%的价值聚焦在芯片和硬件鸿沟，这是往日两年半的主要趋势。但实在的契机在于AI技能堆栈的下流，特地是专注于软件的公司。Palantir是一片别据分析公司，为客户提供定制化的AI和数据就业，而不是像科技巨头那样提供现成居品。当AI材干涉Palantir的就业联结起来时，其价值愈加凸起。很多组织的数据散布在各个孑然的系统中，要领各别，存储于过期系统中，而Palantir的上风在于整合这些数据，然后重复AI，不仅梗概从中获取瞻念察，还能本体保举行径决议。此外，未上市的Databricks（合手有于Ark风投基金）和主要从事国防业务的Kratos，也被Bhushan以为是具有迷惑力的投资契机。

国鸣投资秦毅：Palantir加入标普500因素股，股价不停创出历史新高，本年于今的股价涨幅高出151%。手脚一家企业自动化大数据公司，市值接近1000亿好意思元。公司2024年营收瞻望27亿好意思元；摆脱现款流瞻望8亿-10亿好意思元。基于AI的企业责任历程自动化是Palantir最伟业务亮点，公司特殊有后劲从大型科技巨头手中夺得AI市集份额。

国齐证券投资参谋人陈兆凌：A股市集短期出现放量回调，主要系市集关于宏不雅改善预期出现不合。流动性改善有意于资金回流至成长板块，可逢低温雅AI关联板块。

④特斯拉Robotaxi首秀日渐近 第三代东谈主形机器东谈主有望同台欧美童模写真

当地时候周四19:00（北京时候周五上昼10:00），特斯拉将在加州举行“Robotaxi Day”行径，行径主题标语为“We，Robot”（咱们，机器东谈主）。特斯拉将推出专为自动驾驶想象的全新车型，而非将现成或改版的特斯拉汽车插足出租车行状，马斯克将Robotaxi车型暂时定名为“Cybercab”。这款双门、双座、肖似Cybertruck的紧凑车型，具有有棱有角的边际和不锈钢饰面，可能不配备主张盘和踏板，迷漫依赖特斯拉的全自动驾驶（FSD）软件；单车制形成本将相当低，单次搭车用度或与公交车票价驾驭；将在德州超等工场坐褥，并将罗致全新的“无箱”制造计策（单独处理汽车的不同部分，仅在终末阶段将各个组件装在通盘，旨在降本并减少工场占大地积），谋略本年达成量产；特斯拉将允许车主通过将其Cybercab手脚出租车投放到叫车网络上来赢利，马斯克称其为“Airbnb和Uber的联结体”。为了鼓励Robotaxi的买卖化程度，特斯拉可能会晓谕与Uber互助，但揣测特斯拉届时不会给出明确的买卖化旅途。另外，机器东谈主Optimus Gen3、Model 2、Cybervan有望与Robotaxi同台现身。

国鸣投资秦毅：特斯拉10月10日自动驾驶出租车登场， 特斯拉将与谷歌WAYMO、UBER自动驾驶伸开竞争。同期温雅东谈主形机器东谈主的进展。

光大证券国际证券策略师伍礼贤：特斯拉的“Robotaxi Day”行径是近期投资市集结的一项焦点事件。投资者温雅特斯拉将推出的新车Robotaxi，会否对全自动驾驶鸿沟带来新的冲破，并加快自动驾驶市集的买卖化。此外，公司旗下开发的第三代东谈主形机器东谈主，亦然受到较大的温雅。以上两项新址品的推出，关于特斯拉而言，均具有要紧意旨。往日市集关于特斯拉的定位究竟是一个AI（东谈主工智能）开发企业，如故只是手脚一家汽车制造商，存在一定不合。要是以上两项居品的到手推出并取得市集礼服，则对特斯拉在AI鸿沟的市集定位具有较大的进步作用，也有助估值进步。隔晚特斯拉股价施展巩固，信托投资者在恭候关联事件进展。

国齐证券投资参谋人陈兆凌：技能+政策落地，Robotaxi买卖空间有望大开。A股近期智能驾驶+特斯拉办法显明强于市集。

⑤英伟达股价靠近历史高点 华尔街仍看涨声一片

周二的“AI Summit DC”东谈主工智能峰会上，英伟达宣传了其最新芯片的能源效果，这令投资者感到昂扬，本日股价收涨逾4%，创三个月来新高。英伟达示意，本年运行向客户推出的Blackwell芯片开发OpenAI的GPT-4软件仅需要3GW的电力，而十年前这一过程需要高达5500GW电力。该公司还指出了其在软件方面的进展，包括制作让企业快速部署定制AI就业的“代理蓝图”。这种软件是英伟达不停扩展的居品和就业系列一部分，该系列居品和就业涵盖芯片、就业器、网络拓荒、东谈主工智能模子和就业。总体商酌是匡助公司更松驰地整合使用东谈主工智能所需的一切，为新的工业翻新奠定基础。除了代理软件，德勤在其CyberSphere在线安全就业中也使用了英伟达的一些软件，AT&T、劳氏和ServiceNow相似在罗致英伟达的居品。英伟达股价隔夜收跌0.18%，报132.62好意思元，未能达成六连涨，但股价仍接近6月创下的收盘峰值135.58好意思元。与此同期，华尔街也看涨声一片。分析东谈主士们示意，对全新Blackwell芯片系列的强劲需求，将使英伟达来岁取得强劲的事迹，该居品揣测将在纵容来岁1月的财季中作念出权贵孝敬。英伟达揣测这一居品线在该季度将带来“数十亿好意思元”的收入，而华尔街的预测大要为40亿好意思元。

国鸣投资秦毅：揣测Blackwell芯片本年四季度产量25万-30万片，低于早期商酌的45万片，而到2025年一季度，Blackwelll芯片产能可达到75万-80万片，比本年四季度增长近三倍。揣测Hopper芯片的销量（包括H200和H20）在第四季度约为150万片，并在2025年一季度缓缓下跌至100万，鉴于Blackwell的B200芯片价钱比Hopper的H200高出约60%至70%，Blackwell带来的收入应该会在2025年第一季度高出Hopper。

光大证券国际证券策略师伍礼贤：英伟达近期股价再度向历史高位进发，其中一个最大的基本面因素是公司所推出的新式号AI芯片Blackwell受到市集热捧，并出现供不应求的时局。这个情况关于市集带来三个方面的信息：第一，英伟达在东谈主工智能芯片的率先地位仍然遥遥率先，其居品质能施展高效，也受到行业市集的招供。第二，东谈主工智能芯片的需求发展仍然较大。诚然前期投资者关于英伟达目下处于较高估值以及畴昔增长或面对增长放缓有所忧虑，但跟着Blackwell展现出强劲需求，市集对此担忧有所舒徐。第三，跟着公司新址品销售理想，畴昔几个季度英伟达的财务施展将受憧憬。以上利好因素，加上头前好意思股举座市况强势之下，揣测英伟达有望连接靠近股价的历史高位。

国齐证券投资参谋人陈兆凌：国新手情映射以及产业链受益或重新成为市集焦点，温雅铜缆高速集聚、光模块等。

⑥AI芯片保合手强劲需求 台积电三季度营收超预期大增39%

英伟达和苹果的主要芯片制造商台积电最新公布的三季度营收增长39%，好于预期，缓解了东谈主们对东谈主工智能硬件开销运行减少的担忧。台积电将于下周四公布其第三季度全部事迹。一些分析师惦念，英伟达最新Blackwell芯片的延伸请托可能会干扰该行业，不外大无数投资者并不以为这是台积电的恒久问题。由于英特尔和三星电子齐在定制芯片制造业务上苦苦造反，台积电的市集指令地位揣测将有助于提振其利润率。Bloomberg Intelligence分析师Charles Shum示意，尽管由于对新款iPhone 16的需求疲软，苹果的A18芯片订单可能会下跌，但来自英伟达和英特尔的强劲订单可能会对消台积电的任何收入缺口。其它要津主题包括早期2纳米（N2）节点量产的后劲，以及谋略在2025年扩大其CoWoS封装产能。目下台积电一半以上的营收来骄傲性能筹算，这是由东谈主工智能需求驱动的业务鸿沟。尽管越来越多的分析师对新iPhone 16系列的需求低于预期示意担忧，但台积电依然iPhone处理器的独一制造商。

国鸣投资秦毅：台积电揣测2024年三季度营收环比增长11%，毛利率保合手为55%，瞻望四季度，增长将来自AI芯片和苹果3纳米芯片；来自英特尔PC机芯片（2纳米/3纳米）和三星HBM4的外包订单将鼓励增长。2024年全大哥本开支将达到320亿好意思元。

光大证券国际证券策略师伍礼贤：台积电9月营收数据施展理想，预示集团举座第三季的营收数字将达到按年增长39%，好于市集预期。台积电这份营收数据，总体上反馈面前内行市集对高端东谈主工智能芯片的需求仍十分强劲，台积电有望连接受惠于行业的蕃昌景气周期。转头本轮东谈主能智能芯片需要的上市周期，目下约守护两年时候，但跟着越来越多的科技企业研发自家的东谈主工智能模子，芯片需求的增量形成“骨牌效应”，短期内市集这种高景气的时局揣测将难以逆转。台积电股价在本年7月曾见历史高位后回落，目下股价正渐渐规复失地，揣测在基本面的复古下股价将再度挑战历史高位水平。

国齐证券投资参谋人陈兆凌：AI投资风潮仍有望延续，后续看好产业周期上行以及自主可控化率提高带来的投资契机。

⑦桥水基金独创东谈主瑞·达利欧：无须过度温雅中国股市逐日波动 多元化投资至关紧迫

格林威治经济论坛10月8日和9日在好意思国格林威治举办。桥水基金独创东谈主瑞·达利欧在会议上强调，当前市集结钞票多元化仍至关紧迫。达利欧指出，内行经济主要受债务周期、里面纪律、大国冲突、当然灾害和技能越过五随便量的影响，他以此为框架分析了目下内行宏不雅经济的几大趋势。他以为好意思联储大幅降息的可能性不大，目下经济总体处于相对均衡的情景，再加上大选年，他以为市集过于乐不雅地预期降息，但风险更可能是进取，而不是向下。在被问到对近期中国刺激政策的看法，达利欧示意，中国政策制定者正在面对地点债的难题，需要重组不良债务，并将利率降至通胀率和口头增长率以下。他同期示意，中国市集的泛泛波动不应成为投资者的温雅要点，并强调投投资者应幸免过度围聚于某一市集，并确保投资组合中有10到15个不关联的呈报起首。投资比例应幸免在职何一个市集高出7%至10%的风险。达利欧指出，在多元化投资组合中，他从计策大局上会琢磨国度多元化和钞票类别多元化。

国齐证券投资参谋人陈兆凌：由于A股市集普涨行情告一段落，畴昔立场或将切换至中小市值。

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